長期金利が3.075%に上昇📈 1996年以来30年ぶりの高水準ってヤバくない？

Fri, 25 Sep 2026 09:35:00 +0900

みんな、けっこうエグい数字が出たのよ👀📈

9月24日、日本の長期金利が一時3.075%まで上昇したの💴　前営業日は2.985%だったから、1日で0.10%の上昇よ📊

しかもこれ、1996年8月以来、約30年1か月ぶりの高水準なの💀　あーしが生まれる前の水準じゃん…って感じよね😳

そもそも長期金利って何なん？📋

ここ、お堅い話だから霞ちゃんに説明してもらうね👇

霞

霞かすみちゃん

一般に長期金利と申しますのは、新発10年物国債の流通利回りを指します。国債とは国が資金を調達するために発行する債券でございまして、投資家がこれを購入し、償還時に利息を付して返済される仕組みです。国債が売られて価格が下落いたしますと、その分だけ利回り、すなわち金利は上昇することになります。

あ

あーし

え〜つまりどゆこと？？🤔　国が出してる借用書が10年物の国債で、その利息の割合が長期金利ってことじゃん📄　で、その借用書が売られて安くなると、逆に利回りは上がるのね💴

📄 国債のしくみ、超ざっくり

🏛️①国が発行する

国がお金を借りるために発行する「借用書」みたいなもの

💰②投資家が買う

銀行・保険会社・海外の投資家などが購入する

📈③満期に利息つきで返す

この利息の割合が利回り＝長期金利

→ 国債が売られる→価格が下がる→利回り（金利）が上がるという関係📊

なんで今回上がったの？🇺🇸

今回いちばん大きかったのは、日本の事情じゃなくて海外の動きなのよ👀

📈 今回の上昇の背景

🇺🇸いちばんの要因

シルバーウィーク中に米長期金利が上昇したこと。日本が連休で止まってる間にアメリカで金利が上がって、連休明けの日本市場に一気に波及して債券が売られたの

💴背景にあるもの

日銀が政策金利を1.25%に引き上げたことで、「この先も利上げが続くのでは」という観測があるのも背景にあるよ

💱為替もセット

日米の金利差は為替にも効いてくるの。円が159円台まで下がった話も同じ日の出来事よ

🤔財政不安説は？

「日本の財政への不安で国債が売られてる」という見方もあるけど、今回の上昇をそれだけで説明するのは難しいの。要因の一つとして押さえておく感じ📋

→ 海外の金利上昇＋国内の利上げ観測、この2つが重なった形😨

上がると何が起きるの？💀

影響が出るところを3つに整理したよ👇

①住宅ローンの固定金利が上がりやすい🏠

住宅ローンって、金利タイプによって連動する相手が違うのよ📋

💴

政策金利に連動

変動金利

日銀が決める政策金利（現在1.25%）に連動しやすい
半年ごとの見直しが一般的

📈

長期金利に連動

固定金利

市場で決まる長期金利（今回3.075%）に連動しやすい
借りるときの水準で固定される

つまり今って、政策金利も長期金利も両方上がってる状態なのよ💀　これから借りる人にとっては、固定金利が上がりやすい局面ってこと🏠

備え方は利上げに備える話でまとめたから、そっちも見てみて📋

②国の借金の利払いが増える💸

💸 国の財政への影響

💀借金の規模

国と地方の借金は約1,300兆円。片山財務相の財政演説の記事で書いたやつ

📈何が変わる

長期金利が上がると、新しく発行する国債の利息が高くなる。満期が来たものから順に高い金利に置き換わっていく

🍙財源の話にも直結

食品消費税の財源は「赤字国債に頼らない」と明記されてるけど、具体策は年末の予算編成待ちなの📅

→ 一気にではなくじわじわ利払いが増えていく構造😤

フランスの金利が18年ぶりの高水準になった話を書いたけど、「借金が多い国で金利が上がる」という構図は日本でも進みつつあるのよ🇫🇷→🇯🇵

③企業の借入コストが上がる💼

会社がお金を借りるときの金利も上がるから、設備投資を先送りする企業が出てくる可能性があるの📉　新しい工場・新しい機械・新しい人の採用、そういうのが止まると経済全体の動きも鈍くなるのよ💼

預金する側にはプラスもある？💰

もちろん金利が上がっていいこともあるのよ😊　貯金してる人にとっては、預金金利が上がるのは素直に嬉しいよね💴

ただ、銀行は貸出金利の上げ幅のほうが大きくて、預金金利の上げ幅は小さいのが実際のところ。地方銀行が8割も増益した話で書いたけど、その差額（利ざや）で銀行が儲かってる構造なの🏦

だから「金利が上がる＝貯金がめっちゃ増える」とまでは期待しすぎないほうがいいかも😅　定期預金の金利がどうなってるか、たまにチェックするくらいがちょうどいいのよ📋

ぶっちゃけポイント💎

💎 ぶっちゃけポイント

1996年ってあーしが生まれる前よ？？😳　その頃の水準まで金利が戻ったってことは、超低金利時代が本当に終わったってことなのよ📋

預金金利が上がるのは嬉しい😊　でも同時に、住宅ローンの固定金利が上がりやすくなって🏠、国の借金の利払いが増えて💀、企業の借入コストも重くなる💼。同じ「金利上昇」が、立場によって真逆の意味を持つのよ⚖️

共通して言えるのは、金利が上がってる今、借金に頼るのはキツくなるってこと。これは家計も企業も国も同じ😤

国の財源をどうするかが決まるのは年末の予算編成📅　金利が上がってる状態でその議論をするって、去年までとは前提がぜんぜん違うのよ。ここ、注目よ👀

30年ぶりの水準って言われても、正直ピンとこないよね😂　でも「お金を借りるのが高くつく時代に戻った」って考えると、けっこう自分ごとになると思うのよ💴

親に「うちのローンの金利、固定？変動？」って聞いてみるとこから始めてみて🏠✨ X（@galcho_official）で「30年前の金利って実際どうだったの？」って話も聞いてみたい💭 一緒に見届けよ💕

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